Ministério Público Federal e Receita Federal deflagraram a Operação Jogo de Sombras contra o grupo NSX, dono da Betnacional e subsidiária da Flutter, por suspeita de lavagem, sonegação e evasão de divisas antes e depois da regulamentação de 2025.
Segundo o Ministério Público Federal, que conduz a investigação por meio do Gaeco (Grupo de Atuação Especial de Combate ao Crime Organizado), a plataforma movimentou mais de R$ 5 bilhões em 2025. A operação resultou no bloqueio de R$ 191 milhões em bens.
A Betnacional figura entre as dez maiores casas de apostas do Brasil, segundo dados da consultoria H2 Gambling Capital.
A empresa é controlada pela NSX e tem a Flutter, multinacional irlandesa listada na Bolsa de Nova York, como acionista majoritária: a companhia pagou R$ 2 bilhões por 56% do negócio. Até o momento, a Flutter não se manifestou publicamente sobre a operação.
De acordo com o MPF, as supostas irregularidades tributárias e financeiras teriam ocorrido tanto antes quanto depois da entrada em vigor da regulamentação do setor de apostas de quota fixa no Brasil, em 2025.
A Receita Federal afirma que os investigados teriam criado uma empresa de fachada em Curaçao para simular que a operação da plataforma acontecia fora do país, enquanto empresas nacionais ligadas ao grupo seriam as reais responsáveis pela atividade em território brasileiro.
Segundo a Receita, foram identificados indícios de contas mantidas em fintechs com o propósito de dificultar o rastreamento da movimentação financeira e a identificação dos beneficiários finais dos recursos.
O órgão estima potencial de recuperação de cerca de R$ 300 milhões aos cofres públicos e abriu outros 11 procedimentos fiscais para aprofundar a apuração.
O secretário da Receita Federal, Robinson Barreirinhas, declarou que a empresa teria explorado ilegalmente o setor de apostas no Brasil e que há indícios de continuidade das irregularidades mesmo após a regulamentação.
Apesar da investigação, a Betnacional segue autorizada a operar.
A secretária de Prêmios e Apostas do Ministério da Fazenda, Daniele Cardoso, afirmou que a plataforma já responde a dois processos sancionadores, que podem resultar na suspensão de suas atividades, e que a pasta aguarda o compartilhamento de provas pelo Poder Judiciário para dar seguimento à análise do caso.
A resposta da NSX
Em nota, a NSX Brasil confirmou ter recebido uma diligência da Receita Federal em seu escritório no Recife, mas informou que seus advogados ainda não tiveram acesso aos autos da investigação e, por isso, não poderiam se manifestar sobre o conteúdo das apurações.
Mas, por outro lado, afirmou: “A companhia prestou integral colaboração à ação, disponibilizando os documentos solicitados, e seguirá à disposição das autoridades para os esclarecimentos que se fizerem necessários.
“Antes da regulamentação específica do setor de apostas, a empresa atuou de acordo com o marco jurídico então vigente e com as práticas adotadas pelo mercado naquele período.
“Após a entrada em vigor da nova regulamentação, promoveu as adequações necessárias e passou a cumprir rigorosamente as regras aplicáveis à operação do mercado brasileiro.
“A companhia mantém o compromisso com a transparência, o respeito às instituições e o cumprimento rigoroso de suas obrigações, confiando que os esclarecimentos necessários serão prestados pelos canais institucionais adequados.”
Padrões se repetem
O caso segue um padrão similar a outras operações recentes contra grandes bets do mercado regulado.
Antes de 2025, era comum que operadoras como a Betnacional e a Pixbet, também alvo de investigação da Receita, operassem com licenças emitidas em paraísos fiscais como Malta e Curaçao, exigência que obrigava o processamento de depósitos fora do Brasil.
Segundo Leonardo Baptista, CEO da Pay4Fun, era comum que instituições de pagamento brasileiras enviassem os depósitos a empresas offshore por meio de operações de câmbio ou de stablecoins, criptomoedas com valor atrelado ao dólar.
Segundo ele, o ponto problemático do período investigado estava na forma como operadores e instituições de pagamento faziam a retirada de lucros e o pagamento de fornecedores locais, incluindo contratos de marketing, por meio de empresas sediadas no exterior.
Nesta primeira fase, a Operação Jogo de Sombras mirou só o grupo NSX, sem incluir fornecedores como alvo, diferente da Aposta Suja/Operação Arena, que também alcançou prestadores de serviço ligados à Pixbet.
