El Ministerio Público Federal y la Receita Federal lanzaron la Operación Juego de Sombras contra el grupo NSX, dueño de Betnacional y subsidiaria de Flutter, por sospecha de lavado, evasión fiscal y evasión de divisas antes y después de la regulación de 2025.
Según el Ministerio Público Federal, que conduce la investigación a través del Gaeco (Grupo de Actuación Especial de Combate al Crimen Organizado), la plataforma movió más de R$ 5 mil millones en 2025. La operación resultó en el bloqueo de R$ 191 millones en bienes.
Betnacional figura entre las diez mayores casas de apuestas de Brasil, según datos de la consultora H2 Gambling Capital.
La empresa está controlada por NSX y tiene a Flutter, multinacional irlandesa cotizada en la Bolsa de Nueva York, como accionista mayoritaria: la compañía pagó R$ 2 mil millones por el 56% del negocio. Hasta el momento, Flutter no se ha manifestado públicamente sobre la operación.
De acuerdo con el MPF, las supuestas irregularidades tributarias y financieras habrían ocurrido tanto antes como después de la entrada en vigor de la regulación del sector de apuestas de cuota fija en Brasil, en 2025.
La Receita Federal afirma que los investigados habrían creado una empresa fachada en Curazao para simular que la operación de la plataforma ocurría fuera del país, mientras que empresas nacionales vinculadas al grupo serían las reales responsables de la actividad en territorio brasileño.
Según la Receita, se identificaron indicios de cuentas mantenidas en fintechs con el propósito de dificultar el rastreo del movimiento financiero y la identificación de los beneficiarios finales de los recursos.
El organismo estima un potencial de recuperación de cerca de R$ 300 millones para las arcas públicas y abrió otros 11 procedimientos fiscales para profundizar la investigación.
El secretario de la Receita Federal, Robinson Barreirinhas, declaró que la empresa habría explotado ilegalmente el sector de apuestas en Brasil y que hay indicios de continuidad de las irregularidades incluso después de la regulación.
A pesar de la investigación, Betnacional sigue autorizada a operar.
La secretaria de Premios y Apuestas del Ministerio de Hacienda, Daniele Cardoso, afirmó que la plataforma ya enfrenta dos procesos sancionadores, que pueden resultar en la suspensión de sus actividades, y que la cartera espera el intercambio de pruebas por parte del Poder Judicial para dar seguimiento al análisis del caso.
La respuesta de NSX
En un comunicado, NSX Brasil confirmó haber recibido una diligencia de la Receita Federal en su oficina de Recife, pero informó que sus abogados aún no tuvieron acceso al expediente de la investigación y, por eso, no podrían manifestarse sobre el contenido de las indagaciones.
Pero, por otro lado, afirmó: “La compañía prestó colaboración integral a la acción, poniendo a disposición los documentos solicitados, y seguirá a disposición de las autoridades para las aclaraciones que sean necesarias.
“Antes de la regulación específica del sector de apuestas, la empresa actuó de acuerdo con el marco jurídico entonces vigente y con las prácticas adoptadas por el mercado en ese período.
“Tras la entrada en vigor de la nueva regulación, promovió los ajustes necesarios y pasó a cumplir rigurosamente las reglas aplicables a la operación del mercado brasileño.
“La compañía mantiene el compromiso con la transparencia, el respeto a las instituciones y el cumplimiento riguroso de sus obligaciones, confiando en que las aclaraciones necesarias serán brindadas a través de los canales institucionales adecuados.”
Se repiten los patrones
El caso sigue un patrón similar a otras operaciones recientes contra grandes casas de apuestas del mercado regulado.
Antes de 2025, era común que operadoras como Betnacional y Pixbet, también objeto de investigación de la Receita, operaran con licencias emitidas en paraísos fiscales como Malta y Curazao, exigencia que obligaba al procesamiento de depósitos fuera de Brasil.
Según Leonardo Baptista, CEO de Pay4Fun, era común que instituciones de pago brasileñas enviaran los depósitos a empresas offshore mediante operaciones de cambio o de stablecoins, criptomonedas con valor vinculado al dólar.
Según él, el punto problemático del período investigado estaba en la forma en que operadores e instituciones de pago realizaban el retiro de ganancias y el pago a proveedores locales, incluyendo contratos de marketing, a través de empresas con sede en el exterior.
En esta primera fase, la Operación Juego de Sombras apuntó solo al grupo NSX, sin incluir a proveedores como objetivo, a diferencia de la Aposta Suja/Operación Arena, que también alcanzó a prestadores de servicios vinculados a Pixbet.
